AI供电设备需求高增

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投资聚焦 头部互联网厂商的大规模资本开支浪潮由海外向国内扩散，算力需求的快速增长有望带来数据中心功率的相应增长。我们看好行业β下具备国产替代、技术升级、供给短缺等逻辑的细分领域，关注IDC厂商、液冷系统、液冷泵、SMR小堆、SOFC、UPS、柴发后备电源、数据中心开关柜和变压器等环节的投资机会。 AI推动数据中心功率提升 AI驱动数据中心持续升级。数据中心市场不断增长，国内外云厂商资本开支仍维持较高增速。中国智能算力规模预计持续走高，至2027年有望达1117 EFLOPS。智算需求演进推动数据中心产业链升级，对IT硬件与基础设施均提出更高要求。AI快速发展趋势下，国内运营商不断加码智算投资。我们预测未来3年国内数据中心总功率有望加速攀升，至2027年或将达78.7GW。 液冷技术刚需属性显现 AI 服务器功耗大幅高增   降低制冷系 ………………………………