【平安研究】橙心研选20240806

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策略月报-8月大类资产展望：国内稳增长重要性提升，海外关注衰退预期演绎 7月公布的各项数据显示经济景气度有所转弱，政策层面稳增长的优先级有所提升。基本面上，二季度GDP同比增速回落，完成全年增长目标的压力增大。6月份单月，投资稳中略降且延续结构性分化，消费依旧弱势，出口表现较好；工业生产总体平稳，出口拉动的特征依然明显。价格方面，6月CPI同比总体延续弱势，但猪肉价格有明显上涨；PPI同比跌幅继续收窄，但后续随着基数抬升，其改善趋势的延续性有待观察。 详见：《策略月报-8月大类资产展望：国内稳增长重要性提升，海外关注衰退预期演绎》 债券点评-7月月势晓：基建边际改善，但幅度仍温和 7月生产回落，需求端国内消费需求仍然偏弱，但基建或延续6月的发力趋势，带动供需缺口边际有所收敛；外需延续好于内 ………………………………