国君晨报0903｜上海电影、铂科新材、润丰股份、主动配置

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每周一景：新疆巴音布鲁克 点击右上角菜单，收听朗读版 【传媒 】上海电影（601595）IP业务亮眼，动画、游戏项目储备丰富 大IP开发业务表现亮眼，维持“增持”评级。 考虑到Q2以来电影大盘表现欠佳，公司影院业务承压，我们下调2024-2026年EPS预测值至0.34/0.62/0.89元（前值为0.55/0.79/1.04元），鉴于公司大IP开发业务进展快于同业其他公司，且24-26年公司整体净利润CAGR望达62.5%，我们认为公司较可比公司而言应享有溢价，我们维持2025年45X PE，下调目标价至27.9元，维持“增持”评级。 事件： 8月30日，公司发布2024年半年报，24H1实现总营收3.8亿元，同比增长2.4%，实现归母净利润6584万元，同比增长4.9%；其中24Q2实现营业收入1.7亿元，同比下滑12.1%，实现归母净利润2297万元，同比下滑23.1%，下滑主因电影大盘表现欠佳。 24H1大IP开发业务净利润超过2023年全年 ………………………………