机构久期下降、分歧微降

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利率市场趋势定量跟踪 2024.9.13 『利率市场结构变化』 10年期国债到期收益率录得2.07%，相对上周下降6.64BP。当前利率水平、期限和凸性结构读数分别为1.73%、0.75%、0.04%，从均值回归视角看，目前处于水平结构点位接近历史低位、期限结构点位偏高、凸性结构点位较低的状态 。   『 利率价量周期择时信号：看多』 利率数据的多周期择时信号为：长周期无信号、中周期向下突破、短周期向下突破。综合来看，当前合计下行突破2票、上行突破0票，由于3种周期下的同向突破总得票数达到2/3，最终信号的综合评分结果为看多。 『公募债基行为跟踪：久期下降、分歧微降』 公募基金最新久期（计入杠杆后）中位数读数为3.01年、4周移动平均值为3.04年，相对上周分别下降-0.05年、微升0.01年。目前机构持仓久期处于历史5年来的95.75%分位数水平，久期水平较 ………………………………