【东北社服李慧】北京人力（600861）动态点评：外包业务拉动增长，不断深化海内外战略布局

文章预览

北京人力发布2024年中报，2024H1公司实现收入218.7亿元/+14%，归母净利润4.34亿元/+105.71%，扣非归母净利润2.77亿元/+270.93%。2024Q2单季实现营收113.2/+15%，归母净利润2.23亿元/+556%，扣非归母净利润0.91亿元/-14%。若剔除去年同期重组影响，上半年北京外企层面归母净利润/扣非归母净利润同比分别-14%/-9%。 点评： 外包拉动收入增长，贡献占比提升。 分业务看，人事管理/薪酬福利/业务外包/招聘及灵活用工分别实现收入4.7/5.4/181.3/23.5亿元，同比分别-12%/-7%/+15%/+21%，占收入比重为2%/2%/83%/11%，毛利率分别为79.2%/17.2%/2.9%/2.2%。 外企德科持续成为重要业绩贡献来源。 2024H1外企德科上海公司实现营收98亿元/+17%/占比45%，净利润2.6亿元/+15%/净利率2.7%，贡献归母净利润1.3亿元/占比31%；外企德科浙江公司实现营收11亿元/+22%/占比5%。净利润0.2亿元/+9%/净利率1.8%，贡献归母净 ………………………………