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酿成史上最大波动,VIX缘何搅动全球市场?

三思期权  · 公众号  · 金融  · 2024-09-01 09:00
    

主要观点总结

文章主要介绍了近期全球风险资产大震荡背后的原因,特别关注了被称为“恐慌指数”的美股波动率指数VIX的暴涨及其对市场的影响。文章从VIX指数的定义和计算方式开始,详细阐述了导致VIX指数飙升的多个因素,包括市场波动的扩大、日元套息交易的爆仓、巨额买单的影响以及美股市场结构的变化等。

关键观点总结

关键观点1: 美股波动率指数VIX的暴涨及市场影响

文章介绍了近期全球风险资产大震荡中,美股波动率指数VIX的暴涨及其对市场的影响。VIX指数是衡量投资者对短期不确定性的预期,其飙升通常意味着投资者对未来的担忧增加。

关键观点2: VIX指数的计算方式和影响因素

文章详细解释了VIX指数的计算方式,它是通过加权多个标普500指数期权的价格来估算标普指数的30天隐含波动率。另外,如果标普期权没有买价,则不会被纳入VIX指数的计算范围内。一些期权做市商的报价非常宽,导致由这些期权价格算出的VIX指数受到影响。

关键观点3: 市场恐慌的底层逻辑及市场结构变化的影响

文章分析了市场恐慌的底层逻辑以及市场结构变化对VIX指数的影响。随着美国制造业PMI、首申失业人数等数据的陆续走弱,引发了市场恐慌。同时,美股市场的巨幅风格转换也加剧了市场的波动性。

关键观点4: 日元套息交易的爆仓及其对市场的冲击

文章提到了日元套息交易的爆仓对市场的冲击。今年以来,多墨西哥比索空日元是外汇市场里较为流行的套息交易。但随着市场开始集中交易美国经济衰退风险,日元迎来了大量买单,瞬间挤爆了大量空头。

关键观点5: 神秘巨额买单对VIX市场的影响

文章还提到了一笔神秘巨额买单对VIX市场的影响。这笔订单使得一家VIX期权做市商陷入困境,导致VIX市场在一段时间内进入暴走模式。


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