监管影响持续，资金面短期影响明显-晨乐债市日志20250113

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   当日市场概述   资金面:央行公开市场7天期逆回购净投放107亿元，操作利率持平1.50%；资金面继续维持紧张状态，临近缴税，资金需求火热，叠加汇率压制，央行投放量短期受压制，资金价格持续上行，银行间隔夜资金接近2%，跨春节资金达2.35%附近。CNEX资金情绪读数全天维持60以上。 利率市场回顾：利率债市场收益率全线收跌，受资金面收紧影响，中短端现券收益率近期持续走高；监管对机构久期的关注影响10Y以上长端现券收益率上行。 以十年期国债活跃券240011为例：盘前第一笔成交在1.6150，短触1.61后收益率较快上行，至1.6350后在2bp内窄幅震荡；盘中对进出口数据及传对金融机构持债久期监管进一步强化交易并不敏感，但受T2503大幅走弱影响较重。国债期货收盘后，现券收益率继续上行。尾盘传央行联合证监会及中金所彻查国债中违规行为。 ………………………………