【国金电子】行业周报：云厂商Q2资本开支乐观，英伟达GB200延后不改向好趋势

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+ 投资逻辑 电子周观点： 云厂商Q2资本开支乐观，英伟达GB200延后不改向好趋势。根据The Information及台湾工商时报信息，由于设计缺陷、COWOS-L良率低及产能问题，英伟达Blackwell架构系列AI旗舰芯片GB200的出货时间，将被推迟至少三个月。我们认为，从历史经验看，技术、工艺问题解决只是时间问题，从云厂商公布的资本开支来看，AI算力需求并未减少，微软2024年第二季度的资本支出190亿美元，同比大增77.6%，环比增长35.7%；亚马逊2024年上半年资本开支已达305亿美元，并表示下半年继续增加资本开支；谷歌2024年二季度资本开支达到130亿美元，预计全年每季度的资本支出将大致保持在120亿美元左右。我们认为AI云端算力板块短期承压，不改向好趋势，随着B系列芯片问题的解决，产业链将迎来较好的拉货机会。苹果公布2024年Q2业绩，收入857.8亿美元、同增5 ………………………………