【2024三季报点评/中国重汽】24Q3利润超预期

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未经许可，不得转载或者引用。 投资要点 业绩概览： 公司发布2024年三季报：24Q3公司实现营业收入91.86亿元，同环比分别-13.1%/- 29.2%；归母净利润3.15亿元，同环比分别+97.9%/-8.4%；扣非归母净利润2.74亿元，同环比分别87.8%/-14.2%。公司业绩超我们预期。 24Q3重卡行业景气度向下，出口表现优于行业。 24Q3重卡行业批发销量17.8万辆，同环比分别-18.2%/-23.0%；终端销量13万辆，同环比分别-15.4%/-21.4%，其中天然气重卡终端销量4.0万辆，同环比分别-26.9%/-37.7%；出口7.0万辆，同环比分别-2.3%/-9.8%。 天然气重卡表现较弱，出口表现优于行业。 海关口径下，24Q3出口9.9万辆，同环比分别+26%/+14%，其中俄罗斯出口2.9万辆，同环比分别+19%/+47%，非俄地区出口6.0万辆，同环比分别+31%/+1%。 多重因素驱动24Q3毛利率大幅提升。 调整质保费用后，24Q3公司毛利率8.3%，同比+2.0pct，环 ………………………………