【经典回顾】23年3月 十年一轮回：AI引领TMT大切换

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来源：2023年3月26 日外发报告《十年一轮回：AI引领TMT大切换》 分析师：王杨   S1230520080004 来源：浙商证券科创 & 海外策略团队 本篇报告发布于2023年3月，AI类比十年前的互联网，科创板类比十年前的创业板。这种视角对当下仍有借鉴意义。   摘要     核心观点 今年以来AI引领TMT大放异彩，计算机、通信、传媒涨幅超30%，站在当前如何理解本轮TMT行情，仅是阶段性主题还是大切换初期，本篇报告将借助2013年对比从市场、产业、板块、节奏对TMT行情分析。 我们认为，十年一轮回，AI将引领TMT大切换，科创板将是引领板块。 1、市场：大势层面牛市初期，风格层面新兴成长占优 就市场特征而言，2023年和2013年的大势和风格具备相似性， 一则大势维度新一轮短周期主导下都处在牛市初期，二则风格维度弱复苏背景下新兴成长占优。 2、产 业：2013年互 ………………………………