主要观点总结
本文是对浙商证券发布的《宝武镁业点评》的概括。报告主要介绍了宝武镁业2024年上半年的业绩，镁价下跌对公司的影响，公司签订的合作协议以及项目进展情况。同时，报告还给出了对公司的盈利预测和风险提示。
关键观点总结
关键观点1: 宝武镁业上半年业绩及镁价影响
公司2024年上半年实现营收40.75亿元，同比+15.4%。但镁价下跌导致公司利润受到一定影响，销售毛利率为11.83%，同比下滑。
关键观点2: 公司签订多家合作协议
宝武镁业与多家公司签订合作协议，拓展镁合金在不同领域的应用。包括汽车、消费电子、建筑模板等。
关键观点3: 公司项目稳步推进
公司多个项目如巢湖云海扩建项目、五台云海扩建项目等都在稳步推进中。同时，甘肃宝镁年产30万吨高品质硅铁项目已经开始建设。
关键观点4: 盈利预风险提示及投资评级说明
由于镁锭和镁合金价格持续低迷，报告预测公司未来盈利情况并给出相应评级。同时提示了下游需求不及预期、项目进展不及预期和镁价大幅波动等风险。
文章预览
本文源自2024年8月5日浙商证券《宝武镁业点评：低镁价拖累公司业绩，青阳项目稳步推进》。 作者：分析师 施毅 执业证书号:S1230522100002 分析师 王南清 执业证书 号:S1230523100001 投资要点 公司发布2024年半年度报告，2024H1实现营收40.75亿元，同比+15.4%；实现归母净利润1.2亿元，同比-1.3%。单季度看，2024Q2实现营收22.1亿元，同比+20.3%，环比+18.7%；实现归母净利润0.59亿元，同比-16.5%，环比-2.7%。公司与去年同期相比产品销售价格下降，为业绩同比下降主要原因。 2024Q2镁价下跌拖累公司业绩 根据Wind，截止8月上旬，镁锭均价为1.94万元/吨，2024Q2中国平均镁锭价格为2.0万元/吨，同比下滑19.8%，环比下滑4.5%。镁价下跌影响公司毛利，公司2024Q2销售毛利率为11.83%，同比下滑1.39%，环比下滑0.04%。分产品看，2024上半年镁合金产品毛利率为14.31%，同比下降0.11%，镁合
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