存量房贷利率再次大幅下调，阻碍是啥？

主要观点总结

文章主要讨论了存量房贷利率下调的影响及市场反应。文章指出市场关于存量房贷利率第二轮大幅下调和转按揭的讨论激烈，并给出了中金测算的存量房贷利率和新增利率的利差数据。同时提到了银行净息差下降带来的风险，强调银行贷款利率调整对行业风险的影响，并且涉及到银行业的净息差压力、房贷规模以及分红险等相关金融产品。

关键观点总结

关键观点1: 市场关注存量房贷利率调整

市场关于存量房贷利率第二轮大幅下调的讨论激烈，涉及对银行业整体影响及借款人的利益支出变化。

关键观点2: 中金测算的利差数据

中金测算的当下存量房贷利率和新增利率的利差约为0.6%-0.7%，涉及对银行利润和借款人利益支出的影响。

关键观点3: 银行净息差压力

银行净息差下降带来的风险，降低存量房贷利率属于惠民好政策，但可能对银行业的净息差和净利润造成较大影响。

关键观点4: 房贷规模与银行资产质量

虽然银行房贷规模上半年减少，但仍是银行重要资产，占银行所有贷款的比例较高，且是银行所有贷款中最优质的资产。

关键观点5: 分红险的投资价值

介绍了分红险的特点和优势，以及在利率下行周期中的投资价值，并推荐了具体的分红险产品星福家。

文章预览

由于居民消费疲乏，存量房贷利率与新增房贷利率利差拉大，市场关于“存量房贷利率第二轮大幅下调和转按揭”的探讨愈演愈烈。 如下图所示，中金测算当下存量房贷利率和新增利率的利差大约0.6%-0.7%。 大家还记得去年我国有一轮存量房贷利率大规模大幅下调吗？ 根据央行的统计， 2023年有超过22万亿元存量房贷利率下调（占存量按揭约60%），平均降幅达0.7%，涉及超5000万户、1.5亿人，每年减少借款人利息支出1600-1700亿元 。 今年我国5Y-LPR已经下调了0.35%。 如果所谓存量房贷利率下调仅是也许人们即可享受房贷利率下调0.35%的福利，而不用等到每年1月（或者自定义月份调整房贷利率），那么对银行业的整体影响很小，只需损失几个月的0.35%利息收入。 如果第二轮存量房贷利率下调类似2023年那种规模和力度，那么不管是对银行净利润还是净息差影 ………………………………