【东吴环保袁理团队】每日集锦0719： 三部委联合印发《长江经济带生态环境保护规划》

文章预览

核心标的 核心组合【中金环境】、【高能环境】、【启迪桑德】、 【清新环境】、【苏交科】、【兴蓉环境】 建议关注【蓝焰控股】、【三峡水利】、【碧水源】 核心观点 打破刚兑、市场定价，格局改善 从50、87号文到PPP资产证券化55号文，关键在于有堵有疏，培育市场定价机制，长期市场竞争格局有望改善。 1）随着刚兑的消失，非理性低价中标以图后续条件优化的项目不再有空间； 2）银行的资金也会合理配置。最终存留下来的是回报率合理的优质资产，与之对应的是具备优质项目获取能力的公司。 资金驱动束缚担忧带来估值波动，长期正外部性支撑价值 1、去杠杆本质上为的是支持实体经济。环保在国民经济中的地位已经从成本方转变为重要的投资驱动 ………………………………