集智转债：国产全自动平衡机行业先行者

文章预览

作者： 谭逸鸣/ 唐梦涵 摘  要 1、转债基本情况分析 集智转债发行规模2.55亿元，债项与主体评级为A/A级； 转股价23.54元，截至2024年8月9日转股价值99.75元；发行期限为6年，各年票息的算术平均值为1.52元，到期补偿利率15%，属于新发行转债高水平。按2024年8月9日6年期A级中债企业债到期收益率8.93%的贴现率计算，债底为73.24元，纯债价值较低。其他博弈条款均为市场化条款，若全部转股对总股本的摊薄压力为13.35%，对流通股本的摊薄压力为20.22%，摊薄压力较大。 2、中签率分析 截至2024年8月9日，公司前三大股东楼荣伟、杭州集智投资有限公司、赵磊分别持有占总股本24.48%、5.56%、5.01%的股份，前十大股东合计持股比例为56.85%，根据现阶段市场打新收益与环境来预测，首日配售规模预计在60%左右。剩余网上申购新债规模为1.02亿元，因单户申购上限为100 ………………………………