【招商蛇口】销售稳居头部，待转资源丰富——招商蛇口2024Q3业绩点评丨方正地产建筑刘清海团队

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本文 来自 方正证券研究所于2024年11月06日发布的报告《销售稳居头部，待转资源丰富——招商蛇口2024Q3业绩点评》，欲了解具体内容，请阅读报告原文。 刘清海 S1220523090001 报告正文 事件： 招商蛇口公布2024Q3报告，公司2024年前三季度累计实现营收780.1亿元（yoy+2.9%），归母净利26.0亿元（yoy-31.0%）。 营收同比增加，高地价项目结转致盈利能力承压。 公司2024年前三季度累计实现营收780.1亿元（yoy+2.9%），归母净利26.0亿元（yoy-31.0%）；单三季度实现营收267.4亿元（yoy+9.6%），归母净利11.8亿元（yoy-26.8%）。 公司盈利能力的短期承压主要因为高地价项目的结转导致毛利率的下滑，2024前三季度公司录得毛利率9.95%（yoy-8.3pct）。但是公司近年投资聚焦核心城市，去化确定性较高，未来盈利能力具备保障，公司毛利率有望回升。 全口径销售金额排名前五，待结 ………………………………