【招商电子】联发科24Q2跟踪报告：Q2营收略低于指引中值，预计Q3手机收入环比持平

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  点击招商研究小程序查看PDF报告原文 事件： 联发科（2454.TW）近期发布2024Q2财报，综合财报及交流会议信息，我们总结要点如下： 评论： 1、 Q2营收略低于指引中值，盈利能力持续改善。 联发科24Q2营收1273亿新台币，略低于前期指引中值（1214-1335亿新台币），同比+29.7%环比-4.6%，同比延续增长主要受益于下游需求有所恢复；净利润260亿新台币，同比+62.0%环比-18.0%；毛利率为48.8%，高于指引上限（45.5%-48.5%），同比+1.3pcts环比-3.6pcts，环比变化主要系第一季度有一次性项目，剔除这一次性影响后，环比+0.9pct；净利率20.4%同比+4.1pcts环比-3.3pcts。 2、需求复苏、产品组合优化和低基数效应下，三大业务同比均有所增长。 分业务看24Q2，1）手机：收入同比+52%环比-15%，收入占比54%，同比增长主要受益于智能手机需求稳步复苏以及去年同期基数较低；2）智能边 ………………………………