【万联计算机丨中期策略】向新而行，随需而动，以智致远

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行业核心观点： 行业回顾： 从市场表现看， 2024上半年申万计算机行业指数表现较差，下跌24.88%，跑输沪深300和创业板指，估值处于历史较低水平。 从业绩表现看， 申万计算机行业整体营收表现逐渐回暖，归母净利润承压较为明显；子板块中安防设备子板块业绩表现较好，营收、归母净利润同比双增长；行业2023年主营构成中国外业务收入同比增速优于行业整体，且营收占比同比提升。 从持仓表现看， 申万计算机行业24Q1基金重仓比例连续收窄，变为低配，处于行业历史低位水平。前十大加仓股环比变动较大，主要受益于AI产业链的需求以及出海机遇。 行业展望： 政策端， 数据要素和人工智能成为我国经济发展的新动能，支持性政策陆续出台，促进新质生产力发展，信创产业规范性标准出台，为产业发展提供指引。 需求端， 数据要素流通交易 ………………………………