主要观点总结
国铁采购平台启动2024年第二批动车组高级修招标，合计472.6组，价值或超200亿。中国中车等公司的订单增长，动车组高级修数量进入上升期。轨交板块逻辑已转向维保+老龄驱动的后市场时代。国铁集团计划增加投资，看好轨交行业发展前景。
关键观点总结
关键观点1: 国铁采购平台招标启动
国铁采购平台于8月16日发布招标公告，启动2024年第二批动车组高级修招标，包含三级修、四级修和五级修，其中五级修占比最高。
关键观点2: 高级修数量和价值超预期
高级修招标数量比市场测算上沿多100组五级修，全年累计招标价值较去年有大幅度增长。
关键观点3: 中国中车等公司的订单增长
中国中车等公司的订单验证，披露的高级修合同价值量增长显著，预计带动未来业绩翻倍增长。
关键观点4: 轨交板块进入维保+老龄驱动的后市场时代
轨交板块的逻辑已经逐渐转向维保和老龄驱动的后市场时代，意味着长期需求能够保持稳中向上的水平。
关键观点5: 国铁集团计划增加投资
国铁集团计划投资超过1万亿人民币，主要投资项目包括普速铁路、货运线和高铁等，带动轨交行业的发展前景看好。
文章预览
更多一手调研纪要和研报数据，点击上面图片小程序 事件：国铁采购平台8月16日发布招标公告，2024年第二批动车组高级修招标启动，合计472.6组，包含三级修24组、四级修146.6组、五级修302组，五级修占64%。 重点关注：中国中车、时代电气、中国通号、思维列控等。 2024年1月第一次高级修招标：三级修32组、四级修121.6组、五级修207组占57%，合计360.6组。 1、高级修连续超预期 1）组数超预期：实际招标数量比市场测算上沿多100组五级修；全年累计招标四/五机修268/509组，较23年59/108组分别+354%/371%； 2）价值或超200亿：四级修对应价值量约45亿元，五级修对应价值量约165亿元，合计高级修价值量约210亿元；测算24年高级修合计招标价值较23年+367%； 3）中车订单验证：23M12至今中车累计披露高级修合同价值量达284.6亿元，较23年全年翻倍增长，或带动24年中
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