主要观点总结
本文主要介绍了关于传奇生物收购谈判、Summit/康方生物的AK112药物研究、以及Newco模式的热潮等相关内容。
关键观点总结
关键观点1: 传奇生物的收购谈判出现分歧，交易破裂的可能性在提升。
市场传闻传奇生物的收购谈判买卖双方出现较大分歧，交易破裂的可能性逐渐提升。
关键观点2: AK112药物研究表现出色，安全性与疗效均获肯定。
在2024 WCLC大会上，Summit/康方生物发布的HARMONi-2研究显示，AK112（依沃西单抗）的PFS显著优于K药（帕博利珠单抗），并且表现出卓越的安全性。这一结果意义重大，因为在K药异常强势的肺癌领域及一线治疗临床中，AK112能够击败K药。
关键观点3: AK112的成功推动Summit市值增长，激发更多美国风投关注中国潜力分子。
AK112的成功使得Summit的市值从10亿美元出头增长到如今的140亿美元。这直接激发更多的美国风投关注并挖掘中国的潜力分子，推动了Newco模式的爆发。
关键观点4: NewCo模式加速国产前沿分子的海外临床进度。
随着NewCo事件的增加，投资者看到了海外生物医药基金更多样化的项目运作方式。越来越多“中国元素”的新Biotech也走出隐匿模式，享受海外市场的红利。NewCo的潮起能够加速一大批国产前沿分子的海外临床进度。
文章预览
瞪羚社/Kris. 市场传闻，传奇生物的收购谈判买卖双方出现较大分歧，交易破裂的可能性在逐渐提升。 当投资者对这项中国Biotech最大收购案的预期降低之时，另一项潜在巨额收购案也几乎“明牌”。 2024 WCLC大会上，Summit/康方生物发布了HARMONi-2研究（TPS≥1%的一线非小细胞肺癌患者）的结果：AK112（依沃西单抗）的PFS显著优于K药（帕博利珠单抗），PFS为11.14月 vs 5.82月（HR=0.51），可以说是碾压性的优势。 值得注意的是，K药是目前全球销售TOP1的药物，AK112以头对头临床击败K药，并且是在K药异常强势的肺癌领域及一线治疗临床中击败的，意义重大。 当然，作为纯国内患者的头对头数据，海外投资者仍有理由可以“挑毛病”，但是如此分明的PFS获益曲线且惊艳的HR数据，持有看衰观点的空头心里预计也不会有多少底气。 对于Summit这种“项目性”的Biotech
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