A股第二个茅台，可以永续成长20年的公司，明显低估了！

主要观点总结

本文介绍了珀莱雅在化妆品行业的竞争态势及业绩表现，通过对其财务数据的分析，说明了珀莱雅的高成长性和盈利能力。文章还使用了自由现金流折现模型来评估珀莱雅的企业价值，并得出结论认为珀莱雅的价值被低估了。

关键观点总结

关键观点1: 珀莱雅在化妆品行业竞争中表现出色，蝉联美妆成交额榜单第一。

文章开头介绍了珀莱雅在化妆品行业的竞争情况，强调了其领先地位。

关键观点2: 珀莱雅业绩持续增长，具有高盈利能力。

文章通过财务数据分析了珀莱雅的业绩和盈利能力，指出其连续7年实现双位数增长，毛利率高达70%，净利率和ROE也表现优秀。

关键观点3: 使用自由现金流折现模型评估珀莱雅的企业价值。

文章通过两步计算得出珀莱雅的企业价值，并得出结论认为其价值被低估。

关键观点4: 珀莱雅的价值被低估的原因。

文章分析了珀莱雅估值低的原因，包括行业空间巨大、公司独特的竞争力以及现金流健康等因素。

关键观点5: 推荐关注短线题材公众号「股通宝」。

文章最后推荐了公众号「股通宝」，介绍其前瞻的题材方向和深度的题材分析。

文章预览

化妆品，两极分化！ 随着 2024 年的双十一预售拉开帷幕，各消费品品牌间竞争激烈。 10 月 21 晚 8 点到 10 月 24 日凌晨，在天猫公布的美妆成交额榜单中，珀莱雅蝉联第一，再度赶超了全球美妆巨头欧莱雅和兰蔻等知名品牌。 但 top10 中只有珀莱雅一家国产企业，薇诺娜掉到榜单第十二，排名是下滑的，并且在前二十的榜单中没有一个华熙生物的相关子品牌。 这种现象完全反映在了财报里，截至 2023 年， 珀莱雅 实现营收 89.05 亿元，基本实现了断层领先，已经明显甩掉了几年前还在同一梯队的贝泰妮。   作为国产化妆品第一龙头，珀莱雅的价值有目共睹。 一是业绩增长， 珀莱雅已经连续 7 年实现了双位数增长， 2017-2023 年净利润复合增速达到了 33.99% ，营收则实现了几倍的跨越。 类比茅台等成熟型白酒企业，珀莱雅很明显属于成长型企业，比茅台 ………………………………