石头科技||收入错期、费用前置下业绩阶段性承压，看好2024Q4内外销实现高增——开源可选消费

文章预览

点击关注， 可以订阅哦！ 投资要点 文：开源吕明可选消费团队（家电/纺服/轻工） 业绩阶段性承压，看好2024Q4内外销实现高增，维持“买入”评级 2024Q1-3公司实现营收70.1亿元（同比+23.2%，下同），归母净利润14.7亿元（+8.2%），扣非归母净利润11.9亿元（-5.4%）。2024Q3公司实现营收25.9亿元（+11.9%），归母净利润3.5亿元（-43.4%），扣非归母净利润3.2亿元（-45.2%）。公司费用投放节奏提速，我们下调盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为21.8/24.9/30.6亿元（原值25.8/30.0/36.1亿元），对应EPS为11.81/13.52/16.60元，当前股价对应PE为18.8/16.5/13.4倍。我们看好公司组织架构调整后，通过更主动积极的策略开拓和维护市场，拉动份额持续提升，维持“买入”评级。 内销实现高增，北美及亚太表现延续，欧洲渠道结构调整下收入错期确认  2024Q3公司扫地机品类分地区看 ………………………………