一念之间，差距巨大——期权的放大效应

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10月23日买入的上海电气601727期权100c，买入价格6.02元，500万名义金额，期权费31万。 25日，28日，29日连续涨停，29日收盘价7.73元。 10月30日，在经历三个涨停之后，客户在开盘前发出行权指令， 要求涨停价格行权 。开盘价为7.96，高开，三分钟之后，马上跌到7.5元。看着连续三个涨停之后，价格出现大幅下跌，客户马上更改指令， 要求马上按市价行权 ，结果以7.56元成交。 这个是很符合常识的操作，没有问题。前面两天都是涨停开盘封板不动的，30日开盘高开一点然后大跌跌了3%，正常的判断就是涨停已经结束了，应该赶紧卖出套现离场。但市场往往不给你按常理出牌。 在经历下跌半小时后，马上开始上扬， 30日下午开盘直接又涨停到8.5元封板了。7.56元和8.5元，差价0.94元。 问题是这是以买入价格6.02的500万期权。实际结算金额如果按照7.56元计算， ………………………………