【华安医药】公司点评心脉医疗（688016）：国内政策扰动明显，看好产品出海加速

文章预览

【华安证券医药团队】2025年4月3日发布公司点评心脉医疗 （688016）： 《 国内政策扰动明显，看好产品出海加速 》 ，欢 迎与我们交流 。 作者：谭国超 SAC:S001052112 00 02 分析师：钱琨 SAC:S0010524110002 核心观点 I 事件： 2025年3月28日，公司发布2024年年度报告。报告期内，公司实现营业收入12.06亿元（同比+1.61%），归母净利润5.02亿元（同比+1.96%），扣非净利润3.95亿元（同比-14.43%）；单四季度，公司实现营业收入2.37亿元（同比-20.75%），归母净利润-0.51亿元（同比-149.26%），扣非净利润-1.06亿元（同比-209.78%）。 I 点评： I 核心产品调价+集采轮流覆盖，国内市场承压 报告期内，公司1Q/2Q/3Q/4Q单季度分别实现营业收入3.58/4.29/1.82/2.37亿元，同比变动25.4%/27.7%/-31.7%/-20.8%，2H24承压明显，主要系核心产品价格调整、补缴税款及滞纳金所致。2024年9月，公司主动脉覆 ………………………………