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本文系基于公开资料撰写,仅作为信息交流之用,不构成任何投资建议 二价HPV疫苗价值被价格战摧毁之后,万泰生物的所有预期就都聚焦于首款国产九价HPV的获批之上。 纵观所有在研的国产九价HPV疫苗,万泰生物是进度最快的,其成为首款获批的国产九价HPV疫苗几乎“板上钉钉”。因此,很多投资者都将万泰生物的价值看做是一张“明牌”,只需要等待靴子落地。 万泰生物的这张“明牌”实则也存在变数,那就是它能享受到多久的独占期。国产九价HPV疫苗最大的价值在于对于默沙东九价HPV疫苗的国产替代,可如果替代者过多,实则九价HPV疫苗的价值也会骤然下降,二价HPV被“卷”死就是最好的证明。 万泰生物目前的估值逻辑,主要仰仗于国产九价HPV疫苗的独占预期,如果这个市场变得内卷,则万泰生物的价值也将遭遇变故,这也即是万泰生物
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