主要观点总结
文章主要讨论了人民币国际化、财政赤字、房价、GDP泡沫、经济真实变化、居民债务、老龄化、机会成本与机会收益、卖方思维等问题。
关键观点总结
关键观点1: 人民币国际化与流动性问题
文章讨论了为何不宜过度印刷货币来帮助人民币国际化，指出过度的流动性可能导致部分资金追求高收益和海外投资，从而影响汇率。健康的流动性应配合优质产品供给和庞大中产消费一起扩张。
关键观点2: 财政赤字与GDP泡沫
文章提到明年财政赤字的增量可能受到基本面的减量影响，实际增量可能有限。同时，文章讨论了GDP泡沫的问题，指出如果不用债务堆项目，GDP数字可能不好看，而且GDP的庞大可能会占用资源，挤占普通人的福利。
关键观点3: 经济观察方式
文章提供了观察经济真实变化的方法，包括与老客户和网约车司机聊天等。此外，还讨论了与韩国年轻人投机的差异、老龄化对通缩周期的影响以及情绪作为工具的使用。
关键观点4: 个人投资理念与资产配置
文章提到了作者的个人投资理念和资产配置方式，包括长期定投、关注机会成本和收益以及对待不同资产的态度等。同时，也提到了如何优化国内财政结构的问题。
关键观点5: 其他观点
文章还涉及了卖方思维的问题、如何观察房价是否见底、对马斯克的看法等话题。
文章预览
1、 为什么不索性多印点钱，来帮助人民币国际化？ 过剩流动性 + 实体 risk off 一结合，就是拥挤避险资产，拉低无风险利率（国债），部分资金配置到高收益和海外，利差导致汇率承压。日本 90 年代放水结果推高了美股就是这个逻辑。 健康的流动性，是配合 “优质产品供给” + “庞大中产消费”一起扩张，即企业利润和居民财富是互相促进的。 2、 明年财政赤字的增量怎么看？ 名义增量对冲基本面减量和必要的维持 GDP 存量泡沫后，估计实际增量多不了多少，反 F 形势依然严峻。 3、 房价是否已经见底？ 两个维度，一个是去下载联合国的 2024 年人口展望，里面有长期人口模型，拉出来图表看一下曲线； 另一个是如果看到身边人都在涨工资、跳槽升职的时候。 就高频数据看目前还不是底。 4、 什么是 GDP 泡沫？ 就是如果不人为的去用债务堆项目
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