上海沿浦 | 新定点加速突破 客户产品双维拓展【民生汽车 崔琰团队】

主要观点总结

本文介绍了公司披露的新项目定点通知书公告，包括新增的4个客户的6个新项目的定点通知书内容。对这些项目的客户、产品、量产时间、项目生命周期、总销售金额等进行了详细阐述，并分析了这些项目对公司的业绩影响。同时，文章还介绍了公司的客户拓展情况、业务横向拓展情况、中标铁路集装箱的情况以及未来的投资建议和风险提示。

关键观点总结

关键观点1: 公司新增4个客户的6个新项目定点通知书。

这些新项目涉及的最终客户有5家，项目生命周期4-6年，预计产生约23.52亿元人民币的营业收入。

关键观点2: 客户定点加速突破，座椅骨架高增可期。

这些新项目的定点通知书标志着公司在汽车座椅骨架领域的突破，预计未来将实现较高的增长。

关键观点3: 客户和产品双维拓展，打开中长期成长空间。

公司不仅在现有客户基础上进行了拓展，还拓展了新业务领域，如汽车门模、安全系统、新能源细分等，打开了中长期成长空间。

关键观点4: 投资建议与风险提示。

公司作为汽车座椅骨架龙头，在电动智能重塑整零关系的大趋势下，有望凭借性价比和快速响应能力加速抢占份额。同时，也存在汽车销量不及预期、座椅骨架市占率提升不及预期、竞争加剧、原材料价格波动风险等风险。

文章预览

 01 事件概述 公司披露新项目定点通知书公告，近期新增4个客户的6个新项目定点通知书。 02 分析判断 ►  客户定点加速突破 座椅骨架高增可期 根据公司公告，近期收到4个客户的6个新项目定点通知书，6个新项目涉及的最终客户（主机厂）有5家，全部定点通知书的新项目生命周期是4-6年（2024年-2030年），预计产生大约23.52亿元人民币的营业收入： 1）项目1： 客户为某知名新势力汽车制造企业，定点产品为汽车座椅骨架总成，项目量产时间2024年7月，项目生命周期预计4年，总销售金额12.83亿元； 2）项目2： 客户为某知名汽车制造企业，定点产品为冲压件，项目量产时间2024年11月，项目生命周期预计6年，总销售金额0.63亿元； 3）项目3： 客户为某头部新势力汽车制造企业，定点产品为汽车座椅骨架总成，项目量产时间2024年11月，项目生命周期预计5 ………………………………