升24转债：汽车精密铝合金零部件头部供应商

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作者：谭逸鸣/唐梦涵 摘  要 1、转债基本情况分析 升24转债发行规模28.00亿元，债项与主体评级为AA-/AA-级； 转股价12.89元，截至2024年6月12日转股价值96.43元；发行期限为6年，各年票息的算术平均值为1.08元，到期补偿利率12%，属于新发行转债高水平。按2024年6月12日6年期AA-级中债企业债到期收益率4.98%的贴现率计算，债底为87.39元，纯债价值一般。其他博弈条款均为市场化条款，若全部转股对总股本和流通股本的摊薄压力均为23.28%，摊薄压力较大。 2、中签率分析 截至2024年6月12日，公司前三大股东宁波梅山保税港区旭晟控股有限公司、香港旭日实业有限公司、徐旭东分别持有占总股本27.30%、20.55%、12.41%的股份，前十大股东合计持股比例为70.55%，根据现阶段市场打新收益与环境来预测，首日配售规模预计在80%左右。剩余网上申购新债规模为5.60亿元， ………………………………