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捕捉情绪拐点: 衍生品市场指标如何驱动权益投资【华福金工·李杨团队】

贝塔阿尔法  · 公众号  ·  · 2024-12-13 16:00
    

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//   核心结论   // 另类指标研究:我们推荐聚焦期权市场                   衍生品市场的指标为权益资产的择时提供了重要参考。我们特别关注衍生品市场中传递的多空结构,因为这一市场聚集了大量专业投资者和机构投资者,他们的交易行为更值得我们关注研究。 期权市场中什么指标最值得关注?         持仓量PCR(期权认沽认购比)作为期权市场中的关键指标,能够有效反映机构投资者的情绪变化。我们通过观察市场情绪的转折点,策略在市场情绪低点时布局反弹机会,同时结合顺趋势逻辑作为补充,形成了基于期权市场的PCR驱动综合策略(OptiPCR策略)。这个策略在上证50和沪深300上都可以稳定跑赢指数基准。 构建绝对收益策略:期权市场指标结合宏观逻辑         考虑到OptiPCR策略超额收益较强,但是在某些年份绝对收益相对较差的不 ………………………………

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