主要观点总结
本文是关于开源证券对涛涛车业（股票代码：301345.SZ）的2024Q3财报的分析和解读。公司在此期间的营收维持高速增长，美国本土化制造快速推进，维持“买入”评级。文章还涵盖了财务分析、风险提示等内容。
关键观点总结
关键观点1: 公司概况及营收情况
涛涛车业在2024Q1-Q3实现了22.2亿元的营收，同比增长64.87%。Q3的单季度营收为8.29亿元，同比增长47.61%。公司的主要增长来自新业务电动高尔夫球车的高增。
关键观点2: 盈利情况
公司在2024Q1-Q3的归母净利润和扣非净利润分别为3.01亿元和2.95亿元，同比增长分别为47.4%和51.54%。Q3的盈利情况同样表现强劲。
关键观点3: 美国市场及产能情况
公司出口美国的高尔夫球车数量在增长，且美国本土制造战略正在快速推进。公司在美国得克萨斯州的全新电动高尔夫球车生产线已正式投产。未来，公司还将逐步扩展至电动低速车领域。
关键观点4: 财务状况及盈利提升原因
公司的毛利率有所降低，但环比有所提升。费用端规模效应和减值损失减少带动盈利提升。此外，销售和管理费用率规模效应下同比下降，而财务费用率主要受汇兑损益波动影响。
关键观点5: 风险提示
文章提到了关于高尔夫球车销售、关税政策风险和行业竞争加剧等风险提示。
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点击关注， 可以订阅哦！ 投资要点 文：开源吕明可选消费团队（家电/纺服/轻工） 2024Q3营收维持高增，美国本土化制造快速推进，维持“买入”评级 2024Q1-Q3公司实现营收22.2亿元（+64.87%），归母净利润3.01亿元（+47.4%），扣非归母净利润2.95亿元（+51.54%）。单季度上看，2024Q3营收8.29亿元（+47.61%），归母净利润1.19亿元（+70.53%），扣非归母净利润1.16亿元（+77.39%）。新业务电动高尔夫球车高增，我们维持盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润为3.91/5.21/6.52亿元，对应EPS为3.56/4.74/5.94元，当前股价对应PE分别为18.5/13.9/11.1倍，伴随海外工厂建设逐步落地，贸易政策风险有望得到缓解，继续看好电动高尔夫球车维持较高景气，维持“买入”评级。 2024Q3高尔夫球车维持高增，美国产线投产/本土化制造快速推进 预计单季度电动高尔夫球车仍贡献主要增长，
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