【开源传媒互联网|点评】芒果超媒：会员收入创新高，广告业务回暖，优质内容持续释放

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本报告摘自：《 开源证券_公司信息更新报告_芒果超媒（300413.SZ）：会员收入创新高，广告业务回暖，优质内容持续释放_传媒互联网团队_20250120 》 研报首发时间：2025年1月20日  核心观点 · 2024全年经营业绩稳中有进，看好优质内容释放，维持“买入”评级 公 司预计2024年营业利润为16.66–20.26亿元（同比-8.41%至+11.38%），归母净利润为12.5–16.1亿元（同比-64.85%至-54.72%），扣非归母净利润为15.4–19.0亿元（同比-9.17%至+12.06%），2024-2027年公司享受所得税免税政策，所得税政策影响已基本落地。考虑到递延所得税资产冲回影响，我们下调2024-2026年盈利预测，预测2024-2026年归母净利润分别为14.76/20.81/23.43（前值为19.18/21.80/23.81）亿元，对应EPS分别为0.79/1.11/1.25元，当前股价对应PE分别为33.7/23.9/21.3倍，我们看好公司盈利能力持续提升，维持“买入”评级 。 会 ………………………………