继续关注低估值标的：11月转债策略组合

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2024 作者：谭逸鸣/刘宇豪 摘  要 1、 转债指数跟踪 截至11月1日收盘，10月（统计区间10月8日-11月1日，下同）主要权益指数、中证转债指数自月初冲高回落后呈震荡调整趋势。 10月股债性分类下不同类别转债指数表现均好于正股指数。 偏股型转债估值抬升而正股明显下跌，转债与正股振幅差最大；偏债型转债平均上涨幅度最大且溢价率压缩最多，溢价率降至2022年以来20%分位水平，此外，当前价格低于100元转债数量已下降至40只左右，偏债转债信用风险逐渐缓释。 10月不同风格转债指数中低价、高YTM表现最好。 10月权益震荡下，各风格转债表现不一，得益于转债信用风险的逐渐缓释，低价、高YTM风格转债表现最好，涨幅超中证转债指数；低溢价风格跌幅最大，双低风格亦收跌。 2、 转债仍有较大修复空间 以转债二叉树理论定价看，与我们此前的观 ………………………………