【方正电新】理工能科(002322)：传统业务稳健增长，油色谱仪持续放量

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本文来自方正证券研究所于2024年8月11日发布的报告 《理工能科(002322)：传统业务稳健增长，油色谱仪持续放量》 ，欲了解具体内容，请阅读报告原文。 郭彦辰 S1220523110003  黄   昊（联系人） 核心观点 核心逻辑： 公司围绕电力信息化，依托子公司业务驱动高毛利率。2023年，公司营业收入/归母净利润分别为10.96、2.46亿元，同比分别增长12.98%、14.64%；2024Q1，公司营业收入/归母净利润分别为1.66、0.41亿元，同比分别增长16.18%、142.57%。公司电力造价软件毛利率超90%，公司的综合毛利率常年维持在60%左右。 公司穿越财务阵痛，经营重回正轨。 公司并购湖南碧蓝后，因其土壤修复业务经营情况不佳，对其进行商誉减值，影响了2020年和2021年盈利表现，其中20、21年分别计提湖南碧蓝0.72、1.94亿元的全部商誉，致使当时公司归母净利仅为2.34、0.71亿元，后续 ………………………………