主要观点总结
本文关注好市多在港股的表现，对其股价、会员制度、收入结构、盈利增长、国际扩张策略、股东回报等方面进行了详细分析。文章指出好市多是一家优秀公司，但估值过高，未来增长面临挑战。
关键观点总结
关键观点1: 好市多股价升至近1000美元，市值超过4000亿美元，受益于同店增长和会员费上涨。
好市多的股价表现强劲，市值巨大。其业绩的增长主要得益于同店增长和会员费上涨。
关键观点2: 好市多估值过高，盈利增长面临挑战。
虽然好市多是一家优秀的购物公司，但其估值过高，盈利增长面临挑战。随着股价的上涨和倍数扩张的放缓，该公司未来的回报率可能会保持在较低水平。
关键观点3: 好市多的收入主要来源于付费会员资格。
好市多的付费会员是其主要的收入来源，其高管+付费会员的收入相当于约60亿美元。这表明如果没有会员，该公司将不会盈利。
关键观点4: 好市多计划提高会员费，预计会带来额外现金和略高的客户流失率。
好市多计划提高会员费，这是该公司7年来的首次增费。预计这将为公司带来约5.5亿美元的额外现金，但客户流失率可能会略有上升。
关键观点5: 好市多正在缓慢扩张，瞄准国际市场的新机遇。
好市多正在缓慢扩张，计划在未来几年内新增多个仓库。该公司正在瞄准国际市场的新机遇，但国际扩张的机会可能有限。
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戳👇🏻关注 社长带你港股掘金 该公司拥有 1.368 亿持卡人和 7620 万付费会员。 作者 | The Value Portfolio 编译 | 华尔街大事件 好市多 (NASDAQ：COST )的股价已升至近 1000 美元，市值超过 4000 亿美元。 该公司的股价受益于同店增长以及会员费上涨。尽管它是一家很棒的购物公司，但估值过高。 好市多是一家大型公司，本季度净销售额达 782 亿美元。 该公司的增幅为 1%，主要受本季度长度略有不同影响。该公司的可比销售额增长了 5.4%，公司的流量增长了 6.4%。 与此同时，该公司的电子商务组合表现强劲。该公司在各个市场的销售额增长大致保持不变。 该公司继续实现同比增长的能力相当可观，超过通货膨胀率数个百分点。 该公司设法将利润率略微提高 0.33%，消除了天然气的影响，毛利率达到 11%。这导致在调整季度长度差异后，净收入增长了 9%。该公
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