主要观点总结
中国证券业协会就《证券公司保荐业务持续督导工作指引》征求意见，针对保荐机构在实际执业过程中的问题，明确了持续督导工作要求。该指引细化了保荐人在持续督导中的具体内容和职责，包括财务异常情况的核查、对可转债的股性持续督导及债性受托管理要求等。此外，投行监管处罚力度趋严，证监会近期通报检查情况并发布系列罚单，多家券商及高管被处罚。
关键观点总结
关键观点1: 保荐业务持续督导工作指引的出台背景及意义
近年来，部分保荐机构存在重发行保荐、轻持续督导的倾向，对上市公司持续督导工作支持力度不够。为此，中证协出台《指引》，旨在规范保荐机构的持续督导工作，形成统一明晰的执业标准。
关键观点2: 持续督导工作的三大细化内容
《指引》细化了保荐人对于持续督导的职责内容，包括募集资金存放与使用、经营重大变动情况、是否存在侵害公司利益行为、公司治理与规范运作等方面的核查；细化了保荐人对于年度报告审阅工作；明确了可转债的股性持续督导及债性受托管理要求。
关键观点3: 投行的监管处罚力度趋势
近年来，投行监管处罚力度均趋严，证监会密集发布罚单。被罚力度大的券商涉及违规问题多、情节严重。《指引》的出台也反映了监管部门对资本市场违法犯罪行为的'零容忍'态度，强调压实中介机构的责任。
关键观点4: 对违规行为的严厉打击
专家表示，我国对违反法律法规的行为具有'零容忍'的能力，这是保护守法人民利益、实现投资者保护的要求。监管部门设立中介机构'黑名单'制度，中介机构需提升合规水平、勤勉尽责，将专业能力作为核心竞争力。
文章预览
图片来源：界面图库 界面新闻记者 | 陈靖 投行新规已箭在弦上！ 界面新闻从业多家券商处获悉，近日，中国证券业协会向证券公司就《证券公司保荐业务持续督导工作指引》（以下简称《指引》）征求意见，要求于12月3日前反馈意见建议。 中证协指出，在实际执业过程中，部分保荐机构仍存在“重发行保荐、轻持续督导”的倾向，对上市公司持续督导工作支持力度不够，在持续督导中流于形式、未能勤勉尽责。 协会也指出，实操过程中存在持续督导职责边界尚不清晰，日常持续督导执业标准不统一等问题，亟须进行规范。为此，本次指引主要从三个方面明确和细化了持续督导工作要求： 一是针对保荐人履行持续督导职责应当核查的五大方面，即募集资金存放与使用、经营重大变动情况、是否存在侵害公司利益行为、公司治理与规范运作、其他
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