晶盛机电 | 2024年半年报点评：Q2利润承压，看好半导体领域布局

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【东吴机械】周尔双13915521100/李文意18867136239/韦译捷/钱尧天/黄瑞/谈沂鑫 投资评级：买入（维持） 投资要点  1   营收稳健增长，减值损失 & 毛利率下滑影响利润 2024上半年公司实现营收101.47亿元，同比+21%，其中设备及服务收入73.68亿元，同比+21%，占比73%，材料业务收入23.67亿元，同比+26%，占比23%；归母净利润为20.96亿元，同比-4.97%；扣非归母净利润为20.94亿元，同比+1.02%。2024Q2单季营收56.38亿元，同比+17%，环比+25%；归母净利润为10.27亿元，同比-22%，环比-4%；扣非归母净利润为9.92亿元，同比-17%，环比-10%。Q2营收增速降低主要系光伏主链承压，设备验收放缓；净利润下滑主要受坩埚盈利能力下滑影响，此外公司出于审慎原则计提了约9600万元资产减值损失和7000万元信用减值损失，同时政府补助有所减少所致。  2   产品结构影响设备毛利 ………………………………