【医苑观畴】2024年二季度海外药企进展更新：诺华NVS

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1 整体表现 NVS是一个让人感情比较复杂的大药企，近年来业绩几乎是非常匀速的成长，然而似乎太急于自我证明而去剑走偏锋赌各种new modalities，导致动作稍显变形扭曲，市场显然也并不太买账， 市值长期徘徊在$200b 停滞 不前。 收入同比增长11%，核心营业利润同比增长19% （利润率提升了270bps），虽然比一季度时的增速略低、但也已经是非常难得，因而公司继一季度后提高全年业绩指引，再次提升核心利润 率的指引。 2 已上市产品 NVS各种新花活儿整了不少，然而到目前为止给业绩增长扛大旗的依然是这几个老产品，反过来也说明公司的底蕴还是足够深厚，也有足够大的容错空间用于折腾。 肿瘤板块整体非常亮眼：CD20单抗Ofatumumab看着不声不响，凭借依从度优势还在持续爬坡，LTM累计已超过$2.7b；CDK4/6抑制剂Ribociclib也仍在快速成长，市场份额不断 ………………………………