【天风能源】宝丰能源点评：检修拖累业绩，不改稳健成长趋势

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核心观点 2024年三季度公司实现归母净利润12.32亿，同比-24.6% 2024年前三季度公司实现营业收入242.75亿元，同比+18.99%；实现归母净利润45.37亿，同比+16.6%；扣非归母净利润49.06亿元，同比+18.35%。其中Q3实现归母净利润12.32亿元，同比-24.6%，环比-35%。 烯烃/焦炭价格回落，检修导致产量下降 销量方面：因公司三季度多套装置检修一个月左右，Q3聚乙烯/聚丙烯/EVA销量25.05/25.21/2.6万吨，环比-10%/-17%/-55%，其中聚乙烯/聚丙烯销量同比+28%/+53%。焦炭销量177.07万吨，环比-1%，同比持平。 煤价企稳，烯烃价差收窄：2024年Q3，内蒙古东胜坑口煤均价654元/吨，环比+2元/吨；PE/PP均价8947/7929元/吨，环比-1.1%/-0.6%，烯烃价差有所收窄；焦化板块来看，焦煤焦炭市场价出现一定回落，参考市场价Q3焦煤/焦炭均价1453/1688元/吨，环比-7%/-7.5%。 内蒙项目投产在即，新疆基地再造成 ………………………………