主题结构切换，关注IP经济新趋势｜国泰君安策略主题风向标12月第1期

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作者： 方奕 / 苏徽 核心观点： 短期重视主题风格切换，新消费相关主题扩散走强，同时关注重大技术变革和十五五规划相关产业类主题。推荐：IP经济/并购重组/固态电池/新型电力系统。 摘要 ▶  主题温度计：热点主题结构切换，内需政策预期催化下，新消费相关主题不断扩散走强。 11月25日-29日热点主题日均成交额平均6.13亿元边际回落，日均换手率小幅回落至4.19%。本期主题交易内部结构切换，谷子经济、冰雪旅游、跨境电商等新消费方向领涨，新消费相关主题不断扩散走强。当前主题交易对政策方向强依赖，而前期围绕新科技的交易较为充分，在市场预期内需政策亟待发力的背景下，内需消费成为阶段性阻力较小的方向，后续重要经济会议有望再度提振市场预期成为指数反弹催化。 短期主题选择重视主题风格的切换，扩内需相关主题新方向 ………………………………