债市波动加大，久期与下沉策略如何演绎？ | 24Q3债基季报解读

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点击蓝字  关注我们 核心观点 基金规模及债券仓位： 三季度市场围绕政策面与资金面展开交易，超预期政策落地引发债市震荡调整。在此背景下，债基策略上更加注重流动性，久期多降低。 具体来看，短期、中长期纯债基金、混合一级债基的重仓券久期均值环比2024Q2分别缩短0.08年、0.1年和0.13年。品种上来看，城投债配置力度增强，中短久期品种适度下沉；高等级央国企品种延续拉久期；金融债多数品种边际减仓，久期呈哑铃型。 绩优债基重点强调组合流动性与调整的灵活性 。 【报告亮点】 1、拆解债基重仓不同类型债券的策略，以期得出更有价值的结论。 2、从季报业绩归因、久期和杠杆水平等多维度总结绩优债基三季度策略，梳理出绩优债基增厚收益的方法。 【主要逻辑】 主要逻辑一：债基规模回落，债券仓位下降 1、三季度权益市场回 ………………………………