【招商海外商社】万辰集团24H1中报点评：业绩持续兑现，少数股权收回进程超预期

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关注并标星 “零售思享+” 分享行业干货 深刻洞察新零售、电商行业动态 点击招商研究小程序查看PDF原文 摘要 公司24Q2量贩零食收入约59.8亿/+330%，剔除股份支付后量贩零食净利1.6亿/去年同期亏损0.3亿，净利率为2.7%/去年同期为-2.2%，环比24Q1的2.5%继续提升约0.2pct。量贩零食当前高速成长，行业份额加速向头部集中；公司团队、供应链、仓配、拓展等多维度领先，龙头地位稳固，预计份额持续提升，利润逐步兑现，少数股权陆续收回持续增厚利润，维持**评级。 正文 收入高增，净利率环比提升。 公司发布2024中报，公司24H1收入109.2亿/+392%，净利润为1.4亿/+348%，归母净利润为93万/去年同期亏损579万。拆分来看，24Q2收入60.8亿/+318%，其中量贩零食收入59.8亿/同比+330%/环比+27.3%，食用菌收入1.1亿/+64%；Q2净利为0.75亿/上年同期亏损1.0亿；归母净利润为-0.1亿/ ………………………………