基于期权波动率特征的交易策略

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波动率是用于度量金融资产所提供收益的不确定性，一般由一定周期内金融资产收益率的标准差计算得到。波动率的数值越高反映金融资产的价格波动越大，收益越不稳定，常见的波动率有历史波动率、实际波动率、预测波动率和隐含波动率。 　　历史波动率，顾名思义是用历史数据计算得到的波动率；预测波动率则是指运用统计推断方法对实际波动率进行预测得到的结果，预测波动率往往用于带入期权定价模型对期权进行定价；隐含波动率与预测波动率相反，隐含波动率是通过市场上已存在的期权报价、标的资产价格、期权执行价、无风险利率、剩余期限为定量带入诸如B-S等期权定价模型倒推出来的波动率价值，反映出市场对于实际波动率的预期。 　　 波动率一个最主要的特征就是均值回归的统计学属性，具体表现为波动率在一定周期内总是 ………………………………