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资金透视 | 杠杆属性资金压力可控

华泰证券策略研究  · 公众号  ·  · 2024-06-24 23:22

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如果您希望第一时间收到推送,别忘了加“星标”! 核心观点 杠杆资金平仓压力可控,微观资金面呈现下有底的状态 近期市场回调引发了投资者对股市流动性风险的担忧,就融资资金来看,上周两融市场平均担保比例回落但距预警线仍有距离、两融担保物中证券市值/现金比值并未触及信号位,整体来看平仓压力可控。微观资金面仍然呈现下有底的状态,上周宽基ETF、产业资本(回购)大幅净流入,且私募排排网数据显示私募资金权益仓位自5月以来首次提升,但需注意供给侧的边际变化:①8月中旬将迎来下半年解禁小高峰,②上周三大交易所再度开始受理IPO、4家企业受理,③24日两只沙特ETF发行,预计募资20亿元。结构上,TMT受到各类资金净流入,红利仓位回落至16年来64%分位数。 外资延续净流出→对A股影响力边际增强,QDII ETF连续两周净流入 ………………………………

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