主要观点总结
本文介绍了在金融学领域的最新论文，共七篇，分别涉及交易价格估算、价格信息的不确定性、货币政策与基金脆弱性、影响投资基金的风险与回报、动态期限结构模型中的波动性建模、指数期权的风险与回报以及系统性银行挤兑等问题。这些论文均来自《金融经济学》顶级期刊，并由“金融学前沿论文速递”公众号进行精选推送。
关键观点总结
关键观点1: 交易价格估算
第一篇论文介绍了一种有效的交易价格估算方法，该方法考虑了离散观测价格并推导出无偏估计量，对于实证分析有广泛应用价值。
关键观点2: 价格信息的不确定性
第二篇论文关注了一个关于价格信息的不确定性问题，文章提供了关于市场如何定价私有信息的见解，并揭示了市场制造者如何应对投机者交易过时信息的策略。
关键观点3: 货币政策与基金脆弱性
第三篇论文研究了货币政策对债券共同基金脆弱性的影响，特别是在利率调整时的资金流出情况。
关键观点4: 影响投资基金的风险与回报
第四篇论文关注了影响投资基金的风险与回报因素，探讨了投资者如何通过投资组合实现风险调整后的投资回报。
关键观点5: 动态期限结构模型中的波动性建模
第五篇论文提出了一种新的动态期限结构模型，该模型通过引入波动性因子来更好地拟合长期收益率的波动性。
关键观点6: 指数期权的风险与回报
第六篇论文探讨了指数期权的风险与回报问题，通过结构信用风险评估模型对股票/信用指数及其期权进行定价。
关键观点7: 系统性银行挤兑问题
第七篇论文研究了一种新的银行挤兑现象，分析了流动性错配如何触发偿付危机，并探讨了如何通过存款冻结、赎回限制和紧急流动性支持来防止银行挤兑。
文章预览
这是“金融学前沿论文速递”第 1471 篇推送 编辑:李雨 审核:黄佳伟 仅用于学术交流，原文版权归原作者和原发刊所有 目录 Efficient estimation of bid–ask spreads from open, high, low, and close prices Uncertainty about what is in the price Monetary policy and fragility in corporate bond mutual funds The risk and return of impact investing funds Modeling volatility in dynamic term structure models The risk and return of equity and credit index options Systemic bank runs without aggregate risk: How a misallocation of liquidity may trigger a solvency crisis 1 Efficient estimation of bid–ask spreads from open, high, low, and close prices 原刊和作者： Journal of Financial Economics 2024年11月 David Ardia (HEC Montréal) HEC Montréal (Università della Svizzera Italiana) Tim Kroencke (FHNW School of Business and Remaco Asset Management) Abstract Popular bid–ask spread estimators are downward biased when trading is infrequent
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