浙江鼎力 | 2024年中报点评：Q2业绩受汇率基数与CMEC并表影响，继续看好臂式出海北美

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【东吴机械】周尔双13915521100/李文意/韦译捷18859277905/钱尧天/黄瑞/谈沂鑫 投资评级：买入（维持） 投资要点  1   Q2归母净利润同比+2%，臂式产品快速放量       2024年上半年公司实现营业总收入38.6亿元，同比增长24.6%，归母净利润8.2亿元，同比降低0.9%，扣非归母净利润8.6亿元，同比增长5.9%。单Q2季度营业收入24.1亿元，同比增长34.0%，归母净利润5.2亿元，同比增长2.0%，扣非归母净利润4.9亿元，同比降低4.1%。2024上半年公司利润增速慢于营收，我们判断系：（1）汇兑收益基数较高，剔除该影响后，公司归母净利润同比增速30%，（2）5月1日起，CMEC由联营企业转为控股子公司，相关交易出现合并抵消。由于CMEC在Q2销售的产品以前期库存或其自有产品为主，毛利率相对较低，而公司5-6月发往CMEC的产品因运输等原因，业绩确认滞后至Q3，我们判断Q ………………………………