【华创食饮】伊利股份：夯实全产业链根基，以短期换长期

主要观点总结

华创证券发布报告，对伊利股份的2024年上半年财报进行点评。报告指出，伊利股份在上半年实现营收和归母净利润，但同比有所下降。公司聚焦全产业链根基，在弱市中待原奶周期反转后盈利上行将更具确定性。报告调整了盈利预测并维持“强推”评级。

关键观点总结

关键观点1: 伊利股份发布2024年上半年财报

公司在上半年实现营收和归母净利润，但同比有所下降。

关键观点2: 公司聚焦全产业链根基

为了稳定供应链和提升盈利能力，伊利股份在上游保持原奶收购，下游主动控货，减少压货，提振经销商盈利水平。

关键观点3: 弱市中的策略

在弱市之下，公司聚焦夯实全产业链根基，以短期换长期。待原奶周期反转后，盈利上行将更具确定性。

关键观点4: 研究报告的影响和风险提示

报告调整了盈利预期并维持“强推”评级。同时提示需求复苏不及预期、原奶价格超预期下行、行业竞争加剧等风险。

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