【浙商食饮||杨骥】今世缘: 主动控速减负,增长势能仍强

文章预览

分析师： 杨骥    S1230522030003 张家祯 S1230523080001 满静雅  S1230524100004 来源：浙商证券食饮研究团队 具体参见2024年11月03日报告《今世缘24Q3业绩点评：主动控速减负，增长势能仍强》，如需报告全文或数据底稿，请联系团队成员或对口销售。 投资要点 事件：24前三季度公司实现营业收入99.41亿元，同比+18.86%；实现归母净利润30.86亿元，同比+17.08%；24Q3公司实现营业收入26.36亿元，同比+10.12%；实现归母净利润6.24亿元，同比+6.61%。 我们认为： 在中秋国庆白酒整体动销偏弱下，公司主动为渠道减负，当前淡雅、V3引领增长，四开对开表现稳健，省内势能仍强、省外开拓成效显著，我们仍看好公司维持较快增长。 淡雅 引领增长，产品结构稳定 24前三季度特A+/特A类产品收入为64.68/28.62亿元，同比增长18.86%/21.91%；24Q3特A+/特A类产品收入为18.13/6.46亿元，同比增 ………………………………