主要观点总结
公司披露2024年业绩预增公告，预计实现归母净利润1.37亿元，同比增幅达50.66%。分析认为公司业绩预增主要由于严格的成本管控、量产新项目增多以及持续的生产工艺改善。此外，公司客户拓展和铁路集装箱业务的增长也带来业绩提升。展望未来，公司作为汽车座椅骨架龙头，在电动智能重塑整零关系的大趋势下，有望凭借性价比和快速响应能力加速抢占份额。报告发布日期为2025年1月25日。
关键观点总结
关键观点1: 公司业绩预增
预计实现归母净利润1.37亿元，同比增幅达50.66%。主要得益于成本管控、新项目增多和生产工艺改善。
关键观点2: 客户拓展和铁路集装箱业务增长
公司积极开拓客户，从李尔系到全面覆盖主流Tier 1。铁路集装箱业务也带来业绩提升，中标金额为5.87亿元，将于2023年10月量产。
关键观点3: 中长期成长空间
公司作为汽车座椅骨架龙头，在电动智能重塑整零关系的大趋势下，有望凭借性价比和快速响应能力加速抢占份额，同时积极拓展新客户及新品类，有望迎来量价齐升。
文章预览
01 事件概述 公司披露2024年业绩预增公告：预计2024年实现归母净利润1.37亿元左右，同比+50.66%。 02 分析判断 ► 2024年业绩同比高增 座椅骨架高增可期 根据公司公告，2024年实现归母净利润1.37元左右，同比+50.66%；实现扣非归母净利润1.29亿元左右，同比+47.27%。对应2024Q4归母净利润0.29亿元，同比+3.52%/环比-38.76%；扣非归母净利润0.26元，同比-4.69%/环比-43.40%。公司2024年业绩预增，主要系：1）严格的成本管控及确保执行到位的团队合作；2）2024年量产新项目增多，带来产能利用率提升、成本下降；3）2024年公司持续精益生产和工艺改善，不断提高生产效率、带来成本降低。 ► 客户持续开拓 座椅骨架高增可期 客户积极开拓，从李尔系到全面覆盖主流Tier 1。 公司与东风李尔合作至今已有10余年，2022年贡献收入约5.4亿元，占比48%；与泰极爱思系、麦格纳系
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