债市疲弱，走向纠结时间，后市怎么走？

主要观点总结

本文介绍了债市在数据、政策、股市等多因素影响下的情况。文章提到数据宝关注到债市情绪受多种因素制约，如宏观经济预期好转、股债跷跷板效应显著等。文章中详细阐述了专业人士对债市走势的分析和预测，包括降息对债市的影响、财政政策的未来走向及其对债市的影响等。文章还提到了机构对后市展望持中性态度，年内市场或以震荡为主。

关键观点总结

关键观点1: 宏观经济预期好转对债市情绪的影响。

一揽子政策出台后，宏观经济预期好转，对于债市中长期逻辑形成重要制约。

关键观点2: 股债跷跷板效应对债市的影响。

A股全面好转，股债跷跷板效应显著，打压了债市情绪。

关键观点3: 降息后债市走势疲软的原因。

虽然降息力度超出预期，但市场担忧后续财政发力带来的债市供给压力以及权益市场活跃度上升导致的资金分流，使得债市走势疲软。

关键观点4: 财政政策的新一轮加码措施对债市的影响。

财政政策的未来走向是债市走势的另一关键政策因素，其加码扩张战略有望影响投资增速、房地产市场流动性以及人民币汇率。

关键观点5: 机构对后市的展望。

机构普遍持有中性态度，年内市场或以震荡为主。多数认为短期内利率或进入区间震荡态势，等待增量财政政策落地，同时关注财政政策、货币政策和基本面表现。

文章预览

数据是个宝 数据宝 炒股少烦恼 10月23日，国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.45%，10年期主力合约跌0.18%，5年期主力合约跌0.11%。银行间主要利率债收益率普遍上行，10年期国债活跃券收益率上行0.25BP，30年期国债活跃券收益率上行0.5BP。 “最近一揽子政策出台之后，宏观经济预期好转，对于债市中长期逻辑是重要制约。A股同时全面好转，股债跷跷板效应显著，也打压了债市情绪。”有券商自营人士对券商中国记者表示，行业不少人士坦言，当前是债市的“垃圾时间”。 国金资管固定收益投资部助理总经理崔婧也对券商中国记者表示，虽然宽松的货币政策为债市提供了相对充足的流动性和较低的资金成本，但短期债市走向会受财政政策、机构行为等因素的影响。11月的人大会议将公布后续国债和地方债增发计划，若年内增发规模超过2万亿元 ………………………………