主要观点总结
报告分析了最新的市场动态和风险趋势，并基于数据和模型给出了关于股票、债券、行业配置和风格配置的建议。报告指出，截至2024年9月30日，股票资产乐观，成长风格有望持续反弹。行业配置方面，推荐医药生物、计算机、国防军工、农林牧渔、社会服务、通信等行业。此外，还提供了最新的拐点趋势大小盘轮动模型和成长价值轮动模型的表现。在股债配置组合方面，给出了基于风险预算模型的战略和战术配置方法的历史表现和最新权重调整。最后，报告强调了模型结论基于历史数据，市场环境转变时模型可能存在失效的风险。
关键观点总结
关键观点1: 股票资产乐观，成长风格有望持续反弹
基于数据和模型分析，报告认为当前股票资产处于乐观状态，成长风格有望在未来持续反弹。
关键观点2: 行业配置建议
报告推荐关注医药生物、计算机、国防军工、农林牧渔、社会服务、通信等行业，并给出了相应的ETF推荐名单。
关键观点3: 拐点趋势大小盘轮动模型和成长价值轮动模型表现
报告介绍了拐点趋势大小盘轮动模型和成长价值轮动模型的历史表现和最新观点。
关键观点4: 股债配置组合的历史表现和最新权重调整
报告展示了基于风险预算模型的股债配置组合的历史表现，并给出了最新的权重调整方案。
关键观点5: 风险提示
报告强调模型结论基于历史数据，市场环境转变时模型存在失效的风险。
文章预览
导读 截至2024年9月30日，兴证金工择时模型给出股票乐观，债券谨慎乐观的信号，因此战术组合中超配股票权重，并配置短久期债券。 从最新风格观点看，截至2024年9月底，由于流动性维度偏向小盘，市场拐点期看好小盘反弹，大小盘轮动模型总体给出 小盘风格占优 的信号。由于美债利率下行，市场拐点期指标看好成长反弹，成长价值轮动模型给出 成长风格占优 的信号。成长价值轮动模型在2022年9月底以来的样本外表现优异，策略年化收益21.93%，远高于基准0.98%的年化收益，月度胜率大约74%。大小盘轮动模型在2022年12月30日以来的样本外表现优异，策略实现5.20%的年化收益，高于基准-0.34%的年化收益率，月度胜率达到65%左右。 “分歧与共振”行业轮动模型： 从全样本来看，策略年化收益率为14.9%，年化波动率为23.11%，相对等权基准的年化超额收益
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