国检转债：第三方检测认证行业知名“国家队”

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作者： 谭逸鸣/ 唐梦涵 摘  要 1、转债基本情况分析 国检转债发行规模8.00亿元，债项与主体评级为AA+/AA+级； 转股价6.63元，截至2024年10月15日转股价值103.02元；发行期限为6年，各年票息的算术平均值为1.08元，到期补偿利率12%，属于新发行转债较高水平。按2024年10月15日6年期AA+级中债企业债到期收益率2.50%的贴现率计算，债底为100.65元，纯债价值较高。其他博弈条款均为市场化条款，若全部转股对总股本和流通股本的摊薄压力均为15.01%，摊薄压力较大。 2、中签率分析 截至2024年10月15日，公司前三大股东中国建筑材料科学研究总院有限公司、香港中央结算有限公司、秦皇岛玻璃工业研究设计院有限公司分别持有占总股本64.27%、2.59%、1.69%的股份，前十大股东合计持股比例为74.66%，根据现阶段市场打新收益与环境来预测，首日配售规模预计在75%左右。 ………………………………